ひよっこマーカスの投資日記

自称投資家のひよっこマーカスの投資の試行錯誤ついて書いていきます。 主に米国株を中心に配当狙いの投資を進めてます。 つみたてNISAでの投資信託や日本個別株、ソーシャルレンディングもやってます。 時流にあった投資をして経済的自由を達成させることが目的です。 目指せセミリタイヤ!

今日は米国株テーマ別分析第3弾として
  「素材」に焦点を当てていきます。

素材株企業が扱うものは、基本的に消費者が直接購入するものではないため、一般人からは少し距離があるイメージがあります。このセクターには、鉱物と鉱物に関連する製造業、建設資材、ガラス、紙、化学、金属などが含まれています。建設業が含まれていることからもわかる通り、景気に左右されやすい業種と言えます。

景気がよくなると住宅や箱物などの需要が活発になり、建設資材として素材・材料の消費も大きくなることは容易に想像できると思います。その反対に、景気が悪化すると素材・材料の消費も落ち込み、業績が悪くなる傾向はあります。また原料や資源価格に影響を受けやすいことも含めて考えていく必要があります。

素材株の中にも高配当株や割安と思われる株がありましたので紹介していきます。

<<以前の【米国株 業種別分析】の紹介>>


1. Dow Inc(DOW)

<企業情報>
  • 創業年:1897年
  • ミシガン州
  • 代表者:James R Fitterling "Jim"(CEO)
  • 同業種内時価総額順位: 1位
  • 同業種内売上高順位 : 1位
  • S&P格付け: -
もともとは世界最大級の総合化学品メーカーのダウ・デュポン(DWDP)だったが、
2019年4月ころに分社化され、特殊化学のデュポン・ドゥ・ヌムール(DD)と
農業関連のコルテバ(CTVA)、そして素材科学のこのダウ・インク(DOW)に分かれた。
分社化後も業種内売上は1位となっており、素材セクターのベンチマークといえる銘柄です。

<株価-指標情報>2019年7月18日付け
  • 株価   : 51.67 USD
  • 配当金  :   2.80 USD
  • 配当利回り:   5.42 %
  • PER   :    8.56 倍 (2018年12月)
  • PBR   :    1.44 倍 (2018年12月)
  • ROE   :            ー (2018年12月)
分社化後から株主還元に舵をとっており、配当性向は70%となっております。
そのため4月頃までは株価が上昇傾向でしたが、5月以降はもどっており
47USDから53USDの間で推移しているようです。

47USDを割ってくると配当利回りは6%まであがるので、
その水準での購入を検討してみてはいかがでしょうか。
注目が集まっていない分、仕込み時とみてもいいかもしれません。

20190718DOW


2. Freeport-McMoRan Inc.(FCX)

<企業情報>
  • 創業年:1987年
  • アリゾナ州
  • 代表者:Richard Adkerson(Vice Chairman, President & CEO)
  • 同業種内時価総額順位:  11位
  • 同業種内売上高順位 : 5位
  • S&P格付け: BB
鉱物資源の採掘・製錬を得意とする世界大手の鉱山資源会社です。
インドネシアを柱に、米国、南米で生産をしています。
銅とモリブデンで世界1位の売り上げを誇る。

<株価-指標情報>2019年6月14日付け
  • 株価   : 11.08 USD
  • 配当金  :   0.20 USD
  • 配当利回り:   1.80 %
  • PER   :    6.48 倍 (2018年12月)
  • PBR   :    1.64 倍 (2018年12月)
  • ROE   :    28.02 % (2018年12月)

2015年ころに業績が大きく悪化した影響(赤字)で、
84%の大幅な減配を行っており、その後増配はありません。
株価も2015年に30-40USDの水準から10USDまで下がっており、
その後は大きな変化がないように見受けられます。

2017、2018年は黒字となり、業績は順調な回復傾向にありますが、
2019、2020年の業績予測は下がる見込みで、インパクトがありません。
増配できるかと考えると、まだ少し時間がかかりそうな気がします。

20190718FCX



3. LyondellBasell Industries N.V.(LYB)

<企業情報>
  • 創業年:2005年
  • イギリス
  • 代表者:Bhavesh Patel(Chairman & CEO)
  • 同業種内時価総額順位: 5位
  • 同業種内売上高順位 : 2位
  • S&P格付け: BBB+
化学素材ポリプロピレンで世界1位。
2007年にオランダのバセルが米国のライオンデルを買収し誕生した。
2009年に一度破産しているが再建し、2010年に再上場を果たしている。
プラスチック大手の米国A.シュルマンを買収しており、
プラスチックリサイクル事業も開始している。

<株価-指標情報>2019年6月14日付け
  • 株価   : 85.94 USD
  • 配当金  :   4.20 USD
  • 配当利回り:   4.89 %
  • PER   :    7.10 倍 (2018年12月)
  • PBR   :    3.14 倍 (2018年12月)
  • ROE   :  48.88 % (2018年12月)
上場2年後の2012年から連続増配7年を継続中。
配当利回りも4.89%と悪くない中で、配当性向が36%と抑えられており、
今回注目してみました。

2015年から利益が伸び悩んでおり、株価もここ5年で最低の水準にいますが、
まだまだ増配が見込めることから、購入候補の1つに上げてみてはいかがでしょうか。

20190718LYB

4. International Paper Company(IP)

<企業情報>
  • 創業年:1898年
  • テネシー州
  • 代表者:Mark Sutton(Chairman & CEO)
  • 同業種内時価総額順位: 9位
  • 同業種内売上高順位 : 3位
  • S&P格付け: BBB
世界最大の製紙会社。世界24か国に拠点があり、
北米シェア3割のダンボールなど産業用梱包紙が収益の中心。

<株価-指標情報>2019年6月14日付け
  • 株価   : 42.29 USD
  • 配当金  :   2.00 USD
  • 配当利回り:   4.73 %
  • PER   :  10.75 倍 (2018年12月)
  • PBR   :    2.30 倍 (2018年12月)
  • ROE   :  23.47 % (2018年12月)
こちらも連続増配7年目となっています。
また配当利回り4.73%に対して配当性向38%と抑えられていることから注目しました。
また2017、2018年と損益も良化しており、40USDを押し目にして
ここから挽回するのではないかと期待している銘柄です。

20190718IP

5. WestRock Company(WRK)

<企業情報>
  • 創業年:-
  • ジョージア州
  • 代表者:Steven Voorhees(CEO, President & Director)
  • 同業種内時価総額順位: 16位
  • 同業種内売上高順位 : 7位
  • S&P格付け: BBB
世界最大級の梱包材メーカー。
2015年にロックテンとミードウェストベーコが合併し誕生した。
板材から飲料用段ボール、日用品の容器まで製造している。

<株価-指標情報>2019年6月14日付け
  • 株価   : 35.13 USD
  • 配当金  :   1.82 USD
  • 配当利回り:   5.15 %
  • PER   :  13.31 倍 (2018年12月)
  • PBR   :    0.78 倍 (2018年12月)
  • ROE   :    6.33 % (2018年12月)
配当利回りは5%を超えています。配当性向は44.8%。
連続増配も3年続いています。
長期投資を考えると前の2銘柄の方が向いていると考えますので、
紹介しておいてなんですが、マーカスの購入候補には入りません。

ただ直近1年の損益が良かったので株価の低迷している今こそ仕込んでおくと
ここからグイ―っと株価が回復するかもしれませんね。
なまじ2018年が良かったからこそ、次はギャンブル的要素が大きいです。

20190718WRK

今回の紹介銘柄、いかがだったでしょうか。
冒頭で触れたとおり、やはりあまり聞いたことのない企業が多い、
というかマーカスは一つもしりませんでした。はい。
同じく景気の影響を受けやすい資本財株に比べて、配当利回りが大きいと感じた半面、
連続増配株があまりにも少ないのも気になってしまいました。

10銘柄以上でポートフォリオを組む分には、組み入れを検討したいですが、
これから米国株をはじめるよーって初心者投資家は
優先するべきでないセクターなのかもしれませんね。

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クラウドバンク分配金の入金がありました。

2017年12月から継続しているソーシャルレンディング投資の7月結果発表です。7月5日に7月分の入金を行ったと連絡が入っていました。先月に比べて早いタイミングでの入金となりテンション上がってしまいました。
5月は目標としている10,000円を切ってしまったのに対し、6月は11,000円台に挽回しマーカスも一安心の内容でした。
7月は大台をキープできたのか、それとも再度10,000円割れの残念な結果だったのか?
さっそく結果を公開していきます。

<<前月のクラウドバンク実績記事が気になった人は、
  「【クラウドバンク】6月の実績を公開!」をお読みください。>>

<7月入金 結果>

未償還金       2,648,479円
償還金         18,065円
貸倒金 為替差損              0円
分配金         14,175円
源泉徴収料         2,822円
収益        11,353円
利回り               6.46%




20190707CB

<税引き後利回り5.14%の高配当をキープ>

7月も何とか11,000円台をキープできました。
表示利回り6.46%ですの税引き後利回りとしても5.14%!!
これって高配当って言えますよね!満足いく結果です!!

前月の償還金額が当月の配当金に大きく影響しているようです。
通常は配当のある月の第1週に償還金が大きく積みあがる傾向にあります。
このままいけば、7月中の償還金を低くおさえられるので、8月分の配当は期待できるんじゃないでしょうか。2月みたいにまた12,000円台を記録してみたいですね。

<累計結果>

〇2019年累積
 分配金       100,039円
 源泉徴収料       19,910円
 収益        80,129円
 利回り                6.65%

今年の分配金が100,000円を超えました。また税引き後の収益も80,000円を超えています。
利回りだけを考えると他の投資よりも一歩有利な数字となっていますので、現在投資している金額は引き続き同じように投資を続けていくつもりです。

〇開始当初からの合計損益
 総資産         2,678,132円
 合計投資額  2,500,000円
 差額(損益)    178,132円

2017年12月からの累積配当金は216,975円、税引き後で178,132円となりました。このペースでいけば9月分でめでたく累積損益が200,000円に到達しそうです。これは大卒新入社員の初任給と同等のレベルとなり、目標としていた数字です。
配当金はもちろん再投資にまわしているので、少しずつですが配当金も増えていく見込みです。早くそれを実感できるレベルに持っていきたいですね。

<今後のクラウドバンク投資方針>

クラウドバンクは変わらず以下の方針で運用を継続します。
1.円建て案件のみを対象とし、ドル建て案件には手を出さない。
 両替時のスプレッドが約0.6円(0.5%)と比較的大きいことと、両替の手間による投資機会損失を考慮し、ドル建て案件は除外としています。
2.償還金が戻ったら即時に次のファンドへの投資を実行する。
 案件の発生が不安定な時期もあったため、案件がいつ発生するかは予想しきれない。資金を寝かすことが一番の損失なので、極力素早く次の案件への投資を実行する。
3.
太陽光発電ファンドを中心とする。
 案件が複数ある場合には配当利回りを優先し、現在最も利回りの良い太陽光発電ファンドに積極的に投資していく。
4.1案件への投資は基本50,000円に固定し分散投資していく。
 1つの案件に集中しリスクが上がるのを防ぐため、1案件への投資金額に上限を決めています。このため全額投資しても50案件以上(1案件の割合は2%以下)に分散されます。

約1年半の間、上記ルールで運用してきました。今のところ不都合は出ていませんので上記のまま引き続き運用していきます。クラウドバンク側が特別なフェアを行う際には柔軟に対応していきたいと考えています。

<最近のポートフォリオ>

〇カテゴリ別
20190707CBPF1
配当利回りの大きい太陽光発電ファンドが88.27%を占める結果となっています。
自分の予想よりも偏りが大きかったことは驚きでした。ただ利回りを優先とする方針はかえませんので、引き続きこの偏りは続く見込みです。


〇ファンド期間
20190707CBPF2
ファンド期間はあまり考慮せずに投資を行っています。12カ月以上が比較的多いですが、まずはクラウドバンクでの投資を長期に続けていくつもりですので問題ありません。逆に投資期間が極端に短いと再投資までの準備期間(資金が遊んでいる期間)が伸びるため配当金額の減少につながります。

<高配当投資手法の一つとして今後も継続します>

ソーシャルレンディングは分散投資の一つとして今後も運用していきます。
追加投資については、現在行っている積み立てNISA及び米国株個別投資の予算でいっぱいいっぱいで振り分けられません。よってこれまでの投資額250万円のままでどこまで増やせるかに挑戦することになると思います。

クラウドバンク以外のソーシャルレンディングもありますが、やはり第1種金融商品取引業登録してあること、そして直近の経営状況が安定していることからもここが一番安心できる業者だと確信しています。ここまで投資元本回収率100%を誇るクラウドバンクを引き続き利用していきます。CMが始まったりと、運営活動も活発になっているように見受けられるので業界NO.1を目指して更に便利なシステムと、利益の出る案件の設立に邁進してほしいです。
※投資においては自己責任でお願いいたします。

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今日は米国株テーマ別分析第2弾として
  「資本財」に焦点を当てていきます。

資本財株といえば、好況局面において大変強いイメージがあります。
不況時の落ち込みでうまく仕込むことができれば、市場の挽回とともに
大きなリターンが期待できる銘柄が多いことが特長です。

その反面、市場サイクルを超えた長期投資には不向きとも言われ、
バイアンドホールドするよりはタイミングを見計らった売買により
リターンの最大化を狙う方がよいです。

ぜひ次回の購入銘柄検討の際の参考にしていただけたらと思います。


1. The Boeing Company(BA)

<企業情報>
  • 創業年:1916年
  • イリノイ州
  • 代表者:Dennis Muilenburg(Chairman, President & CEO)
  • 同業種内時価総額順位: 1位
  • 同業種内売上高順位 : 2位
  • S&P格付け: A
世界最大の航空機メーカー。
電子防衛システム、ロケットエンジン、人工衛星等の製造を手掛ける。
主力として商業用ジェット機の製造や技術サポートを提供し、
民間機としては欧州のエアバスと市場を二分している。
1997年にマクドネル・ダグラスを買収しています。

<株価-指標情報>2019年7月5日付け
  • 株価   : 356.02 USD
  • 配当金  :     8.22 USD
  • 配当利回り:    2.31 %
  • PER   :    19.85 倍 (2018年12月)
  • PBR   :  593.54 倍 (2018年12月)
  • ROE   :   1047.92 % (2018年12月)
2012年から8年連続で増配を行っています。
しかも過去6年間は増配率20%以上を維持しております。
その分株価も上昇しており、配当利回りは2.31%と悪くはないですが
少し物足りない水準となっております。
また30年以上にわたって減配は行われておりません。
これは高配当投資家としてはとても評価できる点だと言えます。

株価は2018年当初からヨコヨコですね。
例年だと次の増配発表は12月の予定です。そのタイミングで株価が動きそうですね。
軍事産業はディフェンシブ銘柄の要素もふくまれていますので、
ヨコヨコの今のうち(12月まで)に購入し、ホールドするのもありだと思います。

20190706BA


2. 3M Company(MMM)

<企業情報>
  • 創業年:1902年
  • ミネソタ州
  • 代表者:Michael Roman(CEO & Director)
  • 同業種内時価総額順位: 3位
  • 同業種内売上高順位 : 7位
  • S&P格付け: AA-
化学・電気素材を核とした多角経営会社。
産業・生活・ヘルスケア分野で事業を展開し、5万5000種にも及ぶ製品を提供する。
地域別では、米国が4割、アジア大洋州が3割、EMEAが2割と世界に幅広く展開。
オフィス、家庭用製品として「スコッチ」「ポストイット」などで
一度は目にしたことがあると思います。
連続増配銘柄の代表格!

<株価-指標情報>2019年7月5日付け
  • 株価   : 171.52 USD
  • 配当金  :     5.76 USD
  • 配当利回り:     3.29 %
  • PER   :  19.07 倍 (2018年12月)
  • PBR   :  10.30 倍 (2018年12月)
  • ROE   :  51.73 % (2018年12月)
ご存知のとおり、約60年間増配を続けている配当貴族銘柄です。
ただ、既に配当性向は70%を超えており、今後の増配については
黄信号がともっている状況です。

それに反応してか株価も2018年当初から約30%下落しています。
今この状態を割安とみるか、良い決算が出るまで待つべきか、
判断の難しいタイミングではあると感じます。
ちなみにマーカスはまだ落ちるとみて直近の購入候補からは外しています。

20190706MMM

3. Lockheed Martin Corporation(LMT)

<企業情報>
  • 創業年:1909年
  • メリーランド州
  • 代表者:Marillyn Hewson (Chairman, President & CEO)
  • 同業種内時価総額順位: 6位
  • 同業種内売上高順位 : 4位
  • S&P格付け: BBB+
軍事用航空機・宇宙関連機器の最大手メーカー。
主に米国政府向けにステルス型戦闘機を製造。
軍事情報システム、ミサイル発射管制装置などの開発製造も行っている。
1981年に民間航空機事業から撤退、以後軍需に集中している。
1993年にゼネラル・ダイナミクスから戦闘機部門を買収。
1995年にマーチン・マリエッタと合併。

<株価-指標情報>2019年7月5日付け
  • 株価   : 369.75 USD
  • 配当金  :     8.80 USD
  • 配当利回り:     2.37 %
  • PER   :  21.23 倍 (2018年12月)
  • PBR   :  74.66 倍 (2018年12月)
  • ROE   : 1839.34 % (2018年12月)
LMTも16年間増配を続けています。
しかし直近の数年は増配率も約10%と一時期の勢いはありません。

ここは2000年に減配した経歴があるので、注意が必要です。
その点でいうと現在の配当性向は約60%とまだ余力を残しています。
減配はまだなさそうですが、増配が止まることは視野に入れて
購入を検討した方がよさそうです。

20190706LMT

4. General Electric Company(GE)

<企業情報>
  • 創業年:1892年
  • マサチューセッツ州
  • 代表者:John Flannery(Chairman & CEO)
  • 同業種内時価総額順位: 4位
  • 同業種内売上高順位 : 1位
  • S&P格付け: A
エネルギーやインフラを提供する米国大手複合企業。
電気・水関連、石油・ガス、エネルギー管理、航空、ヘルスケア、輸送機器などを展開。
2015年に重電を買収。2017年には石油ベーカーヒューズと統合完了。
もとはエジソンが作った電気照明会社!

<株価-指標情報>2019年7月5日付け
  • 株価   : 10.46 USD
  • 配当金  :   0.04 USD
  • 配当利回り:   0.37 %
  • PER   :           -- 倍 (2018年12月)
  • PBR   :    2.98 倍 (2018年12月)
  • ROE   : -47.98 % (2018年12月)
経営再建中のGEは完全に逆張り銘柄です。
2017年当初から減配をして、現在は当時の20分の1以下の配当となっています。
それに追従するように株価も30USDから一時期は7ドルまでおちましたが、
現在は10USDまで戻してきています。。
直近の決算でも営業赤字となっていますが、19年は計画では黒字化を予定しており、
仕込みどころとしては面白いのかもしれません。<注意>お勧めしているわけではありません。

20190706GE


5. Triton International Limited(TRTN)

<企業情報>
  • 創業年:1980年
  • バミューダ州
  • 代表者:Brian Sondey (Chairman & CEO)
  • 同業種内時価総額順位:108位
  • 同業種内売上高順位 :165位
  • S&P格付け: BB+
インターモーダルコンテナーリースの世界最大手。バルミューダ諸島に籍を置く持株会社。
温輸送・タンク型・地上用まで幅広く取り扱うが、主力は一般的な海上輸送用。
オフィス、倉庫、物流施設をネットワークで結び、コンテナの管理サービスを提供する。
2016年に同業TALインターと合併しています。

<株価-指標情報>2019年7月5日付け
  • 株価   : 32.99 USD
  • 配当金  :   2.08 USD
  • 配当利回り:   6.31 %
  • PER   :    7.57 倍 (2018年12月)
  • PBR   :    1.18 倍 (2018年12月)
  • ROE   :  16.33 % (2018年12月)
昨年増配していますが、連続増配株ではありません。
というか上場したのが2016年と最近なので情報が少ないです。
ただこのセクターの中では、とびぬけて配当利回りが良かったので今回紹介してみました。
もしも高配当株投資をしており、セクター別の候補で迷っていたら
検討の一つに入れてみてはいかがでしょうか?

20190706TRTN

米国株テーマ別分析「資本財」いかがでしたか?

今回の銘柄紹介いかがだったでしょうか?
資本財セクターは2018年からの株価低迷をモロに影響を受けている印象があります。
逆に言うと上に伸びるエネルギーを蓄えているとも言えます。
来年に予定されている米国大統領選挙を前に、大きく伸びるかもしれませんね。
ではではノシ!

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